1.戈碧迦(北交所)

申购代码：889438

股票代码：835438

发行价格：10.00

发行市盈率：11.04

行业市盈率：14.46

发行规模：2.00亿元

主营业务：从事光学玻璃及特种功能玻璃研发、制造和销售

点评：行业竞争方面，由于光学玻璃行业具有投资规模大，投资回报期长、技术壁垒高等特点，行业进入门槛较高，行业集中度高，国内主要企业有成都光明、新华光、戈碧迦，上述三家企业合计占有市场较大份额。在高端光学玻璃以及特种功能玻璃领域，目前SCHOTT(德国肖特)、HOYA(日本豪雅)、OHARA(日本小原)、CORNING(美国康宁)等国际知名品牌厂商市场占有率较高。

公司业绩方面，2020至2022年，公司实现营业收入分别为2.23亿元、3.85亿元、4.29亿元，实现归母净利润分别为3479.47万元、5030.82万元、4598.03万元，整体保持增长趋势。2023年，公司实现营业收入8.08亿元，同比增长88.26%；实现归母净利润1.04亿元，同比增长127.37%；扣非净利润1.25亿元，同比增长211.83%。此外，公司2023年研发费用达到3892.89万元，与上年同比增加94.66%。募资情况方面，据招股书，公司原计划募资额2亿元，此次实际募资额与原计划基本相等。募得资金拟分别用于特种高清成像光学玻璃材料扩产项目(1.25亿元)、光电材料研发中心建设项目(5000万元)、补充流动资金项目(2500万元)。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，北交所全年上市新股77只，首日破发17只，首日破发比率约22%。2024年以来，上市22只新股中，1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率略低于行业平均值，且近年来业绩整体保持增长趋势，破发风险不大，综合判断戈碧迦首日破发概率约10%。不过，近期新股上市表现出现分化，单纯的炒作热度有所降温，盲目参与打新仍有不小的风险。