中新经纬1月10日电 (李自曼)随着存款利率不断下调，理财险中的万能险受到市场关注。近日，中新经纬从业内获悉，部分人身险公司接到窗口指导，调降万能险结算利率。

　　业内人士认为，结算利率调整之后会更有利于降低保险公司的利差损，为消费者提供更可靠的收益。与此同时，随着结算利率上限下调，万能险市场规模可能会收缩。

　　6月起结算利率不得超过3.8%

　　据部分保险公司反馈，根据监管要求，2024年1月起，各险企万能险结算利率不得超过4%；6月开始不得超过3.8%，部分规模较大以及风险处置机构需压降至不超过3.5%。

　　此次压降万能险结算利率并非一刀切，如果有险企认为公司经营水平可以支撑起更高的结算利率，可向相关监管部门提供书面报告，以充足的证据证明可以持续满足更高的结算利率。

　　资深精算师徐昱琛对中新经纬分析称，监管部门调降万能险结算利率主要是防止保险公司出现利差损。对于消费者而言，万能险结算利率下调会影响收益。但对比银行存款利率来看，即便万能险结算利率下调至3.5%，仍然具有一定吸引力。

　　首都经济贸易大学农村保险研究所副所长李文中对中新经纬表示，保险公司收取的保费和投资款的投资收益如果与结算利率倒挂就意味着保险公司会出现亏损，给保险公司的持续经营带来风险。

　　“当前，房地产市场持续调整，市场利率不断走低，当前大多数保险公司的保险资金财务投资收益率已经很难超过4%，未来还有可能继续走低。因此，监管调降万能险结算利率，是为了防止万能险大面积出现收益倒挂现象带来系统性金融风险。”李文中说。

　　去年结算利率已下调

　　万能险兼具保障、投资双重属性，分别设置有保障账户和投资账户，涉及保底利率、结算利率。保底利率，写进保险合同，不能变更。实际结算利率，与保险公司投资端的投资组合收益有着强关联性，即保险公司可调整。

　　某大型寿险公司产品研发部门负责人告诉中新经纬，万能险缴费灵活和保额可调整，同时还规定最低保证利率，根据监管规定，市场上万能险的保底利率不超过2%。近年来，实际结算利率通常高于保底利率，有的结算利率能达到5%，这也是万能险最吸引消费者的特点。

　　不过，2023年以来，万能险的结算利率持续走低。

　　中新经纬查阅保险公司官网发现，2023年上半年，部分保险公司的万能险结算利率达到5%以上。进入2023年下半年，保险公司万能险结算利率有所下调，如太保寿险诚利(B)两全保险(万能型)(2008版)1月结算利率为5%，2月降为4.8%，5月以后降为4.5%；人保寿险附加品质生活年金保险(B款)在2月的结算利率为4.3%，5月为3.95%，而10月已降至3.5%；中英人寿旗下财智人生B款、金彩人生B款，结算利率1月为4.0%，5月降为3.7%，6月以后降为3.5%；光大永明人寿的光大永明增利宝(尊享版)年金保险(万能型)2月结算利率为4.85%，12月降到3.8%。

　　目前，已披露2023年12月万能险结算利率的保险公司中，长生人寿的鑫享益两全保险(万能型)的结算利率最高，当月结算率为4.65%，汇丰人寿、安联人寿、大家人寿、友邦人寿等多家险企部分万能险产品结算利率为4.5%。

　　在监管指导下，万能险市场未来将呈现怎样的走势？徐昱琛表示，结算利率调整之后会更有利于降低保险公司的利差损，为消费者提供更可靠的收益，促进万能险市场健康发展。

　　在李文中看来，消费者购买万能险主要还是看重投资收益，因此调降结算利率大概率会影响到万能险的市场规模，而且随着结算利率上限未来进一步下调至3.8%甚至3.5%，市场规模可能会持续收缩。

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责任编辑：魏薇 李中元

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