竞争愈来愈激烈的当下，增量不增收、增收不增利，成为汽车行业的难题。

整车企业究竟挣不挣钱？究竟是谁在挣钱？挣钱者做对了什么？

记者统计国内16家整车上市车企发现，有10家企业营收同比上涨，6家营收同比下滑；有5家企业出现亏损，9家企业利润同比下滑。也就是，国内62.5%整车企业实现了营收增长，但却有56%整车企业利润出现不同程度下滑。

这其中，比亚迪超过了上汽集团，达到了3011.27亿，位居中国车企第一，是唯一一家营收破3000亿元大关的车企；吉利与长城也实现了营收与利润的大幅上涨；赛力斯的净利润同比扭亏为盈，理想在新势力当中的领跑；折射出中国车企从产品策略到技术布局，从市场博弈到长期目标的招法与哲学。

纯电亏损难解

高端化、增程路线破局

今年以来，即便国内整体市场不景气，新能源汽车仍然保持强劲的发展势头，产销两旺，市占率始终处于“狂飙”状态，前6月产销量分别为492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32.0%。统计数据显示，截至6月底，国产新能源汽车累计产销量均已超过3000万辆，规模化市场已经形成。

在市场持续高速增长的情况下，新能源汽车企业利润却没有快速攀升。

在单独上市新能源汽车企业中，仅有比亚迪、赛力斯、理想三家企业实现了盈利，营收规模分别为3011.27亿、650.44亿、573.12亿元，利润分别为136.31亿、16.25亿、16.92亿元。

而小鹏汽车、零跑汽车、极氪汽车、北汽蓝谷、路特斯等企业则继续处于大幅亏损状态。数据显示，小鹏汽车营收146.60亿元，亏损26.53亿元；零跑汽车营收为88.45亿元，亏损22.12亿元；极氪营收为356.15亿元，亏损21.90亿元；北汽蓝谷营收更是仅为37.41亿元，亏损则达到了25.71亿元。

与此同时，大型汽车集团孵化的非单独上市的新能源汽车企业，也基本处于亏损之中。根据长安汽车数据，深蓝汽车上半年营收为139.8亿元，亏损为7.3亿元；阿维塔营收为61亿元，亏损为13.95亿元。

从数据可以看出，新能源汽车渗透率虽然快速增长，但绝大部分新能源汽车仍然处于亏损状态，尤其以“纯电技术路线”为主的企业，盈利压力仍然较大。

不过，也有新能源汽车企业快速实现盈利：赛力斯与理想，恰好有诸多共同之处。

一是规模化。数据显示，今年上半年，理想汽车交付量为188981辆，营业收入573亿元；赛力斯销量则为200949辆，营业收入650.44亿元。两者的销量均处于20万量左右，营收也进入市场前列。

二是高端化。上半年，理想在国内20万元以上新能源汽车市场，市占率高达14.1%。而赛力斯旗下问界系列，价格区间覆盖25万至57万元区间，尤其是问界M9，销量始终维持在高位。赛力斯集团董事长（创始人）张兴海曾表示，M9出来后，价格越卖越高，订单却越卖越多，并没有降价。好多车现在为了销量把价格降低下来，但其实降了也没有量，所以最终是要卷品牌，有品牌才有价值。

三是多元化。在技术路线上，理想与赛力斯均走多元化方向，即增程与纯电多条腿走路，并且增程车型销量要远远高于纯电车型。实际上，今年增程市场正在迎来小高潮，成都车展这一“新车季”前后，好几家车企都推出了增程新车或是发布了增程路线的新规划。

“多路线+海外市场”

传统车企穿越周期的秘籍

在行业整体承压的背景下，有两家传统车企营收与利润逆势大幅上扬，超乎外界预料。

今年1-6月，长城汽车营收914.29亿元，同比增长30.67%；净利润70.79亿元，同比增长419.99%；毛利润189.62亿元，同比增长60.82%；单车毛利润3.42万元，同比增长50.37%。

业绩同样暴涨的还有吉利汽车，2024年上半年实现营业收入1073亿元，同比增长46.6%；净利润为105.98亿元,同比大增574.7%；净现金水平同比增长25.4%至357亿元。

吉利汽车在回答为何能取得业绩增长时表示，面对中国乘用车市场增速放缓及日益激烈的价格竞争，采取了稳中求进的策略，推动燃油车与新能源汽车并行发展的战略。具体而言，就是优化燃油车产品线，精简产品线并聚焦于热销产品，以维持燃油汽车的市场地位，争取更高的市场占有率。同时，扩充新能源汽车产品矩阵，推出多款新能源汽车产品，拓展不同市场。

数据显示，吉利前6月累计总销量为95.6万辆，同比增长41%，其中新能源产品销量32万辆，包括吉利汽车、领克与极氪品牌，新能源渗透率由去年21.8%增至33.5%。

如果说油电双行的战略方向，坚持多技术路线满足市场需求是应对内卷的关键，那么海外市场则是另一大增长动力支撑。

长城汽车方面将业绩暴涨归结于公司致力于高质量发展，坚守品质，打造极致产品体验，实现海外销售增长、国内产品结构进一步优化，带动净利润同比大幅增长。

数据显示，2024年上半年，长城汽车各类车型累计销售554856辆，同比增长6.95%。其中，内销335009辆，同比下降10.24%；出口199847辆，同比增长62.09%。

让海外市场更重要的是，从各个车企半年报中可以看出，海外市场毛利率远远高于国内。长安汽车数据显示，中国市场上半年毛利率只有10.1%，比去年同期下降了4.79%；而在海外市场，毛利率达到了26.91%。

今年5月，长城汽车董事长魏建军便在股东交流会上表示，长城汽车有所为有所不为，亏损特别严重的就适度地少销售，发挥长板，追求有质量的市场。不亏、微亏或者是利润比较高的，就大力推广。

中国品牌是关键

合资承压亟需调整

据乘联会数据，上半年中国品牌乘用车共销售741.9万辆，同比增长23.9%，占乘用车销售总量61.9%，占有率较上年同期提升8.8%。对比上年同期，除韩系品牌销量增长，其他主要外国品牌销量均明显下降。

市场格局的激烈变化，带来的则是企业市场排名的激烈变化。长期霸占国内销量排名第一的上汽集团，在营收层面已经被比亚迪挤到第二位。

今年上半年，比亚迪累计销量为161.3万辆，同比增长28.5%，其中第二季度实现销量98.7万辆，同比增长40.2%。在此基础上，比亚迪实现营收3011.27亿元，同比增长15.76%；净利润136.31亿元，同比增长24.44%。

上汽集团虽然以整车批售182.7万辆维持销量第一，但合并营业总收入仅为2846.9亿元，位居比亚迪之后；而实现归属于上市公司股东的净利润66.3亿元。如果剔除出售印度工厂所得，上汽集团扣非利润仅有10.2亿元。

鲜明对比背后是中国品牌与合资品牌的冰火两重天。比亚迪、长城、吉利业绩增长的核心都是充分依托中国品牌高质量发展。而上汽集团等传统车企面临的挑战，则是合资品牌市场份额持续萎缩。

数据显示，上汽通用上半年累计销量为225579辆，同比下降49.98%；从去年同期的净利润5.3亿元转为净亏损22.7亿元。上汽大众在今年上半年实现营业总收入650.09亿元，归属于母公司净利润约8.65亿元；上汽通用五菱在今年上半年实现营业总收入约329.63亿元，归属于母公司净利润约9728.12万元。

最近，新任上汽大众销售与市场执行副总经理傅强说了这样一句话，合资车企一旦停下来选择躺平，就再也站不起来了。但他也相信：“大象转身其实也很快的，关键在于转身。”

诚然，合资品牌在中国市场还有机会，也在改变简单引进国际市场成熟产品的模式，加强本土研发，提升决策效率和营销创新，最重要是补齐短板，找到长处，与对手差异化竞争。

南方+记者 魏泓泉 拱千舒 郭小戈